利记官网公司正在扩充薄膜电容产线

 新闻资讯     |      2021-07-20 12:08

焦点概念

    江海引领铝电解电容国产替代,机关小型电容补充产物短板:全球前五大铝电解电容公司有四家是日本厂商,而终端用户大部门处于海内,尤其华为事件今后,利记官网,海内终端用户加快转向了海内铝电解电容厂商,国产替代空间庞大。

    同时,受益于电动汽车及充电桩、风能和太阳能发电、电力变频、智能制造等行业的强劲需求,铝电解电容需求旺盛,公司的产物主要面向工控、新能源规模,有望充实享受行业生长和国产替代带来的红利。另外,湖北海成小型化电容基地建树顺利,补充产物短板。

    薄膜电容公司厚积薄发,充实受益于新能源需求起量:公司自2011 年就着手机关薄膜电容,2016 年并购苏州优普,2018 年与美国基美联手投资南通海美,切入车载供给链。通过并购和外部相助,公司缩短了研发周期,富厚了产物布局,并扩宽了产物销售渠道。受益于光伏、新能源汽车等需求旺盛,薄膜电容迎来快速增恒久。新江海的薄膜电容已经批量导入部门光伏逆变器厂商,别的H 客户的验证有望近期落地,海美电子车用薄膜电容已乐成导入海表里知名汽车组装/零部件厂。公司正在扩充薄膜电容产线,年内打算新增4 条产线。跟着产物矩阵的完善,客户试验认证不绝推进,公司薄膜电容业务有望保持一连的高增长。

    超等电容器行业需求井喷,江海超等电容业务有望迎来高速成恒久。公司2013 年就开始机关,把握了EDLC(双电层电容器)和 LIC (锂离子电容器)两种产物技能,个中 LIC 超容已到达国际先历程度。受益于风电、轨道交通、新能源客车等规模的需求旺盛,超等电容市场局限在2026 年有望到达583 亿元,20-26 年CAGR16.5%。公司产物在风电、轨道交通、新能源客车规模连续取得打破,20 年营收到达1.63 亿元,yoy+139%。公司超等电容厂房已经完成搬家,产能扩张3 倍。跟着需求放量,公司超等电容收入将会迎来高速成恒久。

    财政预测与投资发起

    我们预测公司21-23 年每股收益别离为0.58、0.76、1.01 元,按照可比公司21 年36 倍估值,对应方针价20.88 元,给以买入评级。

    风险提示

    铝电解电容行业需求不及预期;薄膜电容客户导入不及预期;超等电容客户开辟不及预期;薄膜&超等电容毛利率颠簸